"Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов" (приложение к приказу Банка России от 20.09.2019 N ОД-2201)
Приложение
к приказу Банка России
от 20 сентября 2019 года N ОД-2201
СЦЕНАРИИ
СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
Сценарий N 1
1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд), проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными Указанием Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).
2. Анализируемый период - пять лет.
3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из фонда.
4. Продажа активов не осуществляется.
Сценарий N 2
1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).
2. Анализируемый период - один квартал.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.
Сценарий N 3
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - два квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка во II квартале.
Сценарий N 4
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - три квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.
Сценарий N 5
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - четыре квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.
Приложение 1
к сценариям стресс-тестирования
финансовой устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ
Раздел 1. Значения основных показателей сценариев
Номер квартала
|
Цена на нефть марки Urals (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Инфляция, %, г/г
|
ВВП, %, г/г
|
Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости
|
Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости
|
Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
1
|
-8,8
|
4,48
|
0,76
|
-1,82
|
-0,77
|
1,010
|
1,000
|
-2,00
|
2,44
|
-1,07
|
-4,91
|
2
|
0,0
|
4,13
|
0,99
|
0,54
|
2,31
|
1,020
|
1,000
|
-0,71
|
1,47
|
-1,04
|
-3,87
|
3
|
-20,6
|
4,02
|
1,46
|
5,67
|
3,70
|
1,025
|
0,971
|
-5,50
|
-8,00
|
-6,54
|
2,20
|
4
|
-20,0
|
5,42
|
0,87
|
16,87
|
13,36
|
1,025
|
0,943
|
-28,54
|
-8,00
|
-6,43
|
18,45
|
5
|
12,5
|
5,65
|
1,18
|
-0,53
|
-0,51
|
1,025
|
0,914
|
3,63
|
1,90
|
2,73
|
0,08
|
6
|
11,1
|
5,85
|
1,63
|
-1,41
|
-0,07
|
1,025
|
0,886
|
3,17
|
3,29
|
1,95
|
2,44
|
7
|
10,0
|
5,75
|
2,23
|
-0,20
|
0,76
|
1,025
|
0,857
|
3,31
|
2,82
|
1,41
|
1,44
|
8
|
0,0
|
4,79
|
3,23
|
1,06
|
0,95
|
1,025
|
0,829
|
3,73
|
1,53
|
0,40
|
-0,96
|
9
|
0,0
|
4,70
|
2,69
|
-3,01
|
-3,39
|
1,030
|
0,800
|
1,69
|
1,51
|
0,70
|
-5,40
|
10
|
0,0
|
4,57
|
1,87
|
-2,72
|
-2,96
|
1,035
|
0,800
|
1,72
|
1,65
|
0,90
|
-4,59
|
11
|
0,0
|
4,34
|
1,44
|
-2,99
|
-3,02
|
1,043
|
0,800
|
1,58
|
1,65
|
0,72
|
-4,13
|
12
|
0,0
|
4,12
|
1,34
|
-0,68
|
-0,67
|
1,051
|
0,800
|
0,06
|
1,65
|
0,73
|
-3,85
|
13
|
0,0
|
4,05
|
1,40
|
-0,78
|
-0,76
|
1,061
|
0,800
|
0,02
|
1,64
|
0,70
|
-3,60
|
14
|
0,0
|
3,99
|
1,57
|
-0,77
|
-0,77
|
1,072
|
0,800
|
0,02
|
1,64
|
0,69
|
-2,57
|
15
|
0,1
|
3,97
|
1,53
|
0,11
|
0,11
|
1,083
|
0,800
|
0,02
|
1,64
|
0,68
|
-1,93
|
16
|
0,2
|
3,94
|
1,47
|
0,52
|
0,52
|
1,093
|
0,800
|
0,40
|
1,63
|
0,68
|
-1,32
|
17
|
0,2
|
3,94
|
1,41
|
0,60
|
0,60
|
1,104
|
0,800
|
0,50
|
1,63
|
0,68
|
-0,87
|
18
|
0,3
|
3,94
|
1,38
|
0,61
|
0,61
|
1,115
|
0,800
|
0,53
|
1,63
|
0,69
|
-0,39
|
19
|
0,3
|
3,93
|
1,49
|
0,60
|
0,60
|
1,126
|
0,800
|
0,54
|
1,63
|
0,69
|
0,72
|
20
|
0,4
|
3,93
|
1,62
|
0,60
|
0,60
|
1,137
|
0,800
|
0,56
|
1,63
|
0,69
|
0,60
|
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
Номер квартала
|
Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций
|
Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
|
Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
|
RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
||||||
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
6 мес.
|
6 мес.
|
|||
1
|
-1,92
|
-0,44
|
2,28
|
1,107
|
-0,23
|
-0,23
|
-0,18
|
0,06
|
0,00
|
-0,03
|
-4,19
|
-8,50
|
-7,06
|
2
|
-3,73
|
-3,70
|
-2,93
|
1,124
|
0,12
|
0,14
|
0,15
|
0,13
|
0,12
|
0,10
|
-3,87
|
-6,27
|
-8,14
|
3
|
-0,41
|
-0,53
|
-0,61
|
1,438
|
-0,12
|
-0,14
|
-0,18
|
-0,11
|
-0,11
|
-0,10
|
2,20
|
23,80
|
19,99
|
4
|
28,11
|
31,94
|
28,73
|
2,663
|
-0,13
|
-0,10
|
-0,08
|
-0,17
|
-0,14
|
-0,12
|
18,45
|
5,53
|
10,05
|
5
|
3,06
|
5,62
|
5,45
|
2,572
|
-0,09
|
-0,03
|
-0,08
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,08
|
1,13
|
0,95
|
6
|
3,87
|
6,22
|
5,75
|
2,466
|
-0,08
|
-0,03
|
-0,04
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
2,44
|
1,64
|
1,36
|
7
|
-0,25
|
0,83
|
0,63
|
2,376
|
-0,05
|
-0,02
|
-0,04
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
1,44
|
1,01
|
0,28
|
8
|
-2,62
|
-2,33
|
-2,31
|
2,149
|
-0,05
|
-0,04
|
-0,03
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-0,96
|
-3,03
|
-5,19
|
9
|
-1,34
|
-0,77
|
-0,32
|
1,907
|
-0,02
|
-0,02
|
-0,02
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-5,40
|
-6,37
|
-5,49
|
10
|
-0,99
|
-1,33
|
-1,01
|
1,669
|
-0,01
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-4,59
|
-4,83
|
-4,59
|
11
|
-2,13
|
-2,30
|
-2,00
|
1,432
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,01
|
-4,13
|
-4,65
|
-4,27
|
12
|
-2,76
|
-3,00
|
-2,70
|
1,410
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,01
|
-3,85
|
-3,55
|
-3,90
|
13
|
-4,26
|
-4,63
|
-4,33
|
1,389
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,01
|
0,01
|
-3,60
|
-2,82
|
-3,18
|
14
|
-3,46
|
-3,80
|
-3,66
|
1,383
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,01
|
0,00
|
-2,57
|
-2,04
|
-2,19
|
15
|
-3,07
|
-3,68
|
-3,34
|
1,383
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,01
|
0,02
|
-1,93
|
-1,45
|
-1,30
|
16
|
-2,64
|
-3,45
|
-3,03
|
1,383
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,03
|
0,03
|
-1,32
|
-0,96
|
-0,89
|
17
|
-2,12
|
-2,94
|
-2,58
|
1,383
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,01
|
0,03
|
0,03
|
-0,87
|
-0,38
|
-0,35
|
18
|
-1,58
|
-2,41
|
-2,11
|
1,383
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
-0,39
|
0,37
|
0,31
|
19
|
-1,04
|
-1,92
|
-1,82
|
1,383
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
0,72
|
0,65
|
0,58
|
20
|
-0,71
|
-1,47
|
-1,38
|
1,383
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
0,60
|
0,49
|
0,49
|
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов
2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющейся гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.
2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества):
Номер группы кредитного качества
|
Номер квартала
|
||||||||
1 - 3
|
4
|
5
|
6
|
7 - 10
|
11
|
12
|
13
|
14 - 20
|
|
Вероятность дефолта, %
|
|||||||||
1
|
0,062
|
0,086
|
0,110
|
0,134
|
0,158
|
0,134
|
0,110
|
0,086
|
0,062
|
2
|
0,072
|
0,102
|
0,133
|
0,163
|
0,193
|
0,163
|
0,133
|
0,102
|
0,072
|
3
|
0,137
|
0,178
|
0,218
|
0,259
|
0,300
|
0,259
|
0,218
|
0,178
|
0,137
|
4
|
0,249
|
0,326
|
0,402
|
0,479
|
0,557
|
0,479
|
0,402
|
0,326
|
0,249
|
5
|
0,361
|
0,464
|
0,566
|
0,669
|
0,772
|
0,669
|
0,566
|
0,464
|
0,361
|
6
|
0,764
|
0,985
|
1,208
|
1,433
|
1,659
|
1,433
|
1,208
|
0,985
|
0,764
|
7
|
1,245
|
1,579
|
1,916
|
2,257
|
2,601
|
2,257
|
1,916
|
1,579
|
1,245
|
8
|
5,317
|
6,018
|
6,734
|
7,468
|
8,219
|
7,468
|
6,734
|
6,018
|
5,317
|
9
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
10
|
100
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:
Номер группы кредитного качества
|
Рейтинги кредитных рейтинговых агентств
|
Средняя историческая годовая частота дефолтов
|
||||
Standard & Poor's
|
Moody's Investors Service
|
Fitch Ratings
|
Эксперт РА
|
АКРА
|
||
1
|
BBB- и выше
|
Baa3 и выше
|
BBB- и выше
|
ruAAA
|
AAA(RU)
|
[0%; 0,275%)
|
2
|
BB+
|
Ba1
|
BB+
|
ruAA+, ruAA
|
AA+(RU), AA(RU)
|
[0,275%; 0,4%)
|
3
|
BB
|
Ba2
|
BB
|
ruAA-, ruA+
|
AA-(RU), A+(RU)
|
[0,4%; 0,7%)
|
4
|
BB-
|
Ba3
|
BB-
|
ruA, ruA-
|
A(RU), A-(RU)
|
[0,7%; 1,13%)
|
5
|
B+
|
B1
|
B+
|
ruBBB+, ruBBB
|
BBB+(RU), BBB(RU)
|
[1,13%; 2%)
|
6
|
B
|
B2
|
B
|
ruBBB-, ruBB+
|
BBB-(RU), BB+(RU)
|
[2%; 4%)
|
7
|
B-
|
B3
|
B-
|
ruBB
|
BB(RU)
|
[4%; 10%)
|
8
|
CCC - C
|
Caa - C
|
CCC - C
|
ruBB- и ниже
|
BB-(RU) и ниже
|
[10%; 100%]
|
9
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет данных
|
10
|
D
|
D
|
D
|
ruD
|
D(RU)
|
100%
|
2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:
Номер группы снижения
|
Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества
|
1
|
3
|
2
|
2
|
3
|
1
|
4
|
0
|
2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).
2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5% и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5% и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.
2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.
Раздел 3. Условия для оценки активов
3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется Индекс МосБиржи.
3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США <3>.
--------------------------------
<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/
<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728
<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield
Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения
прогноза денежных потоков по обязательствам
4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.
4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.
Раздел 5. Условия для оценки остатков
на специальных счетах внутреннего учета, созданных
для учета прогнозируемых денежных потоков по активам
и обязательствам (аналитических счетах)
5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта:
5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.
5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества, не имеющих залога и (или) иного обеспечения, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.
5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.
5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.
5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка, с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:
N п/п
|
Диапазон значений остатка на аналитическом счете
|
Величина процентной ставки
|
Размер базы начисления
|
1
|
Больше 0
|
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7
|
Весь остаток на аналитическом счете
|
2
|
Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
|
0%
|
Весь остаток на аналитическом счете
|
3
|
Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
|
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5
|
Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
|
4
|
Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала
|
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5
|
Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала
|
Приложение 2
к сценариям стресс-тестирования
финансовой устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5
1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.
2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:
среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;
рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:
Номер группы кредитного качества актива
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8 - 10
|
Коэффициент
|
1
|
0,85
|
0,85
|
0,85
|
0,75
|
0,5
|
0,5
|
0
|
продажа активов осуществляется, начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.
3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной за последние пять лет доле средств пенсионных накоплений, переданных фондом в связи со сменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.
Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.