Приложение 7. МЕТОДИКА РАСЧЕТА РИСКА ИЗМЕНЕНИЯ СТОИМОСТИ КРЕДИТНОГО ТРЕБОВАНИЯ В РЕЗУЛЬТАТЕ УХУДШЕНИЯ КРЕДИТНОГО КАЧЕСТВА КОНТРАГЕНТА
Приложение 7
к Инструкции Банка России
от 28 июня 2017 года N 180-И
"Об обязательных нормативах банков"
МЕТОДИКА
РАСЧЕТА РИСКА ИЗМЕНЕНИЯ СТОИМОСТИ КРЕДИТНОГО ТРЕБОВАНИЯ
В РЕЗУЛЬТАТЕ УХУДШЕНИЯ КРЕДИТНОГО КАЧЕСТВА КОНТРАГЕНТА
1. В соответствии с настоящей методикой оценка риска изменения стоимости кредитного требования в результате ухудшения кредитного качества контрагента производится в отношении заключенных на внебиржевом рынке ПФИ.
2. Настоящая методика не распространяется на сделки, проводимые с участием организаций, осуществляющих функции центрального контрагента, указанного в коде 8846.
3. При расчете РСК банк может учитывать ПФИ, приобретенные с целью уменьшения РСК, базисным (базовым) активом которых является сообщение об обстоятельствах, свидетельствующих о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими государствами, муниципальными образованиями или юридическими лицами (далее - контрольное лицо) своих платежных обязанностей или об ухудшении их платежеспособности (далее - кредитное событие) (далее - кредитные свопы). Для целей расчета РСК принимаются следующие кредитные свопы:
кредитный своп на единичное контрольное лицо (включая условный кредитный своп, выплаты по которому могут предполагать выполнение дополнительного условия, оговоренного в договоре);
кредитный своп на индекс (широкий круг контрольных лиц).
Для целей расчета РСК не могут учитываться:
кредитный своп на индекс, по которому выплаты осуществляются при наступлении кредитного события только у одного из контрольных лиц или после наступления кредитного события у определенного количества контрольных лиц, оговоренного условиями кредитного свопа;
кредитный своп, согласно условиям которого устанавливаются ограничения (минимальный (максимальный) размер компенсируемых убытков) на размер выплат при наступлении кредитного события.
4. Показатель РСК рассчитывается по формуле:
,
где:
показатель Ai рассчитывается по формуле:
,
где:
wi - коэффициент риска, определяемый исходя из рейтинга долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной или национальной валюте по международной рейтинговой шкале, присвоенного i-му контрагенту как минимум одним из иностранных кредитных рейтинговых агентств ("Эс-энд-Пи Глобал Рейтингс" (S&P Global Ratings), "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings) и "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service), в соответствии со значениями, приведенными в таблице:
N п/п
|
Рейтинг долгосрочной кредитоспособности
|
Коэффициент риска wi, в процентах
|
|
("Эс-энд-Пи Глобал Рейтингс" (S&P Global Ratings)/"Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings)
|
"Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service)
|
||
1
|
2
|
3
|
4
|
1
|
AAA
|
Aaa
|
0,7
|
2
|
AA
|
Aa
|
0,7
|
3
|
A
|
A
|
0,8
|
4
|
BBB
|
Baa
|
1,0
|
5
|
BB
|
Ba
|
2,0
|
6
|
B
|
B
|
3,0
|
7
|
CCC
|
Caa
|
10,0
|
8
|
Кредитный рейтинг отсутствует
|
Кредитный рейтинг отсутствует
|
4,0
|
;
Mj - оставшийся срок до истечения j-го ПФИ (j-го соглашения о неттинге по ПФИ), заключенного с i-м контрагентом (количество лет с округлением до двух знаков после запятой, но не менее 1 года). Для ПФИ, включенных в соглашение о неттинге по ПФИ, Mj определяется в рамках каждого соглашения о неттинге по ПФИ как большее из двух значений - один год или средневзвешенный по номинальной контрактной стоимости фактический срок до истечения j-го ПФИ (j-го соглашения о неттинге по ПФИ) - по формуле:
,
где:
- оставшийся срок до истечения ПФИ, включенного в j-e соглашение о неттинге по ПФИ;
- номинальная контрактная стоимость ПФИ, включенного в j-e соглашение о неттинге по ПФИ;
Nj - сумма номинальных контрактных стоимостей всех ПФИ, включенных в j-e соглашение о неттинге по ПФИ;
EAj - величина, подверженная риску, рассчитанная в соответствии с приложением 3 к настоящей Инструкции для j-го ПФИ (для ПФИ, включенных в j-e соглашение о неттинге по ПФИ). В рамках данного расчета требования пункта 7 приложения 3 к настоящей Инструкции не применяются. Формула, указанная в подпункте 6.1 пункта 6 приложения 3 к настоящей Инструкции, для целей расчета РСК может быть использована для ПФИ, не включенных в соглашение о неттинге по ПФИ, кроме случаев, когда обеспечение не может учитываться в соответствии с пунктом 6.5 Положения Банка России N 590-П. В случае использования указанной формулы для ПФИ, не включенных в соглашение о неттинге по ПФИ, вместо показателя ВПРк используется показатель ВПРв;
Dj - дисконт, рассчитываемый по формуле:
,
где:
exp (x) - экспоненциальная функция;
Mk - оставшийся срок до истечения k-го кредитного свопа на единичный базовый актив, имеющего номинальную контрактную стоимость Nk;
Nk - номинальная контрактная стоимость k-го кредитного свопа на единичный базовый актив, приобретенного с целью уменьшения РСК i-го контрагента и соответствующего требованиям пункта 3 настоящего приложения;
Dk - дисконт, рассчитываемый по формуле:
,
Показатель Aind рассчитывается по формуле:
Aind = wind x Mind x Nind x Dind,
где:
wind - коэффициент риска для кредитного свопа на индекс с порядковым номером "ind", который приобретен с целью уменьшения РСК и соответствует требованиям пункта 3 настоящего приложения. Банк рассчитывает среднее значение wind исходя из коэффициентов риска wi, приведенных в таблице абзаца седьмого настоящего пункта, соответствующих рейтингу долгосрочной кредитоспособности эмитентов кредитных обязательств, включенных в индекс;
Mind - оставшийся срок до истечения кредитного свопа на индекс, имеющего номинальную контрактную стоимость Nind;
Nind - номинальная контрактная стоимость кредитного свопа на индекс с порядковым номером "ind", который приобретен с целью уменьшения РСК и соответствует требованиям пункта 3 настоящего приложения;
Dind - дисконт, рассчитываемый по формуле:
5. Итоговая величина риска изменения стоимости кредитного требования в результате ухудшения кредитного качества контрагента включается в знаменатели нормативов достаточности капитала банка (пункт 2.1 настоящей Инструкции).
6. Пример расчета РСК без учета кредитных свопов.
Банк заключает внебиржевые сделки с ПФИ с двумя контрагентами. Рейтинг долгосрочной кредитоспособности первого контрагента по международной рейтинговой шкале, присвоенный иностранным кредитным рейтинговым агентством "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings), - BBB. У второго контрагента кредитный рейтинг отсутствует.
С первым контрагентом банк заключил две сделки, со вторым - три. Для каждого контрагента рассчитывается значение показателя Ai, которое представляет собой сумму произведений дисконта (Dj) на срок до истечения ПФИ (Mj) и на величину, подверженную риску (EAj), по всем ПФИ с i-ым контрагентом, умноженную на весовой коэффициент риска контрагента из таблицы абзаца седьмого пункта 4 настоящего приложения.
По контрагенту 1 (w = 1%):
N п/п
|
Сделки с контрагентом 1
|
EA
|
M
|
D
|
M x EA x D
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1
|
1
|
30
|
5
|
0,885
|
132,72
|
2
|
2
|
10
|
1
|
0,975
|
9,75
|
.
По контрагенту 2 (w = 4%):
N п/п
|
Сделки с контрагентом 2
|
EA
|
M
|
D
|
M x EA x D
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1
|
1
|
15
|
1
|
0,975
|
14,63
|
2
|
2
|
10
|
5
|
0,885
|
44,24
|
3
|
3
|
20
|
2
|
0,952
|
38,07
|
.
Поскольку банк не использует кредитные свопы, РСК рассчитывается по формуле:
.
N п/п
|
Контрагент
|
Ai
|
||
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1
|
1
|
1,42
|
7,03
|
17,06
|
2
|
2
|
3,88
|
.
7. Пример расчета РСК с учетом кредитных свопов.
Данный пример является продолжением примера пункта 6 настоящего приложения. В целях уменьшения РСК банк приобрел два кредитных свопа на второго контрагента и кредитный своп на индекс. Значение показателя A2 рассчитывается с учетом приобретенных кредитных свопов на второго контрагента:
N п/п
|
Кредитный своп на второго контрагента
|
Nk
|
Mk
|
Dk
|
Mk x Nk x Dk
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1
|
1
|
20
|
2
|
0,952
|
38,07
|
2
|
2
|
10
|
1
|
0,975
|
9,75
|
A2 = 0,04 x ((14,63 + 44,24 + 38,07) - (38,07 + 9,75)) = 1,96.
Для учета приобретенного кредитного свопа на индекс рассчитывается показатель Aind (Aind = wind x Mind x Nind x Dind):
Кредитный своп на индекс
|
wind
|
Nind
|
Mind
|
Dind
|
Mind x Nind x Dind
|
Aind
|
1
|
1%
|
10
|
2
|
0,952
|
19,03
|
0,19
|
С учетом приобретенных кредитных свопов на индекс значение показателя РСК рассчитывается по формуле:
.
N п/п
|
Контрагент
|
Ai
|
||
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1
|
1
|
1,42
|
2,26
|
5,89
|
2
|
2
|
1,96
|
.
8. Риск изменения стоимости кредитного требования в результате ухудшения кредитного качества контрагента отражается банками в следующей таблице.
Риск изменения стоимости кредитного требования
в результате ухудшения кредитного качества контрагента
по состоянию на _____ года
Перечень контрагентов
|
РСК
|
||||||||||
i
|
Кредитный рейтинг контрагента
|
wi
|
Ai
|
||||||||
1
|
ПФИ (соглашение о неттинге по ПФИ)
|
||||||||||
j
|
EAj
|
Mj
|
Dj
|
EAj x Dj x Mj
|
|||||||
2
|
ПФИ (соглашение о неттинге по ПФИ)
|
||||||||||
j
|
EAj
|
Mj
|
Dj
|
EAj x Dj x Mj
|
|||||||
Приобретенные кредитные свопы
|
|||||||||||
k
|
Nk
|
Mk
|
Dk
|
Nk x Mk x Dk
|
|||||||
Перечень кредитных свопов на индекс
|
|||||||||||
ind
|
wind
|
Nind
|
Mind
|
Dind
|
Nind x Mind x Dind
|
Aind
|
|||||