<Информация> Банка России от 31.10.2025 "Банк России принял ряд решений по макропруденциальной политике"

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ИНФОРМАЦИЯ
от 31 октября 2025 года

БАНК РОССИИ ПРИНЯЛ РЯД РЕШЕНИЙ
ПО МАКРОПРУДЕНЦИАЛЬНОЙ ПОЛИТИКЕ

1. Банк России сохранил на I квартал 2026 года значения макропруденциальных лимитов (МПЛ) по ипотечным кредитам на приобретение строящегося и готового жилья в многоквартирных домах, а также не пересматривал макропруденциальные надбавки.

Действующие с 1 июля 2025 года МПЛ ограничивают предоставление наиболее рискованных ипотечных кредитов. В III квартале 2025 года с показателем долговой нагрузки заемщика (ПДН) выше 80% было предоставлено 6% ипотечных кредитов (47% в III квартале 2023 года до ужесточения макропруденциальных требований), с первоначальным взносом не более 20% - 3% (51% в III квартале 2023 года). Это ограничит рост рискованных кредитов в ипотеке. Также для покрытия рисков банки сформировали макропруденциальный буфер капитала в размере 1,6% от ипотечного портфеля <1> на 1 сентября 2025 года.

--------------------------------

<1> За вычетом резервов на возможные потери. Снижение значения буфера по сравнению с 1 июля 2025 года обусловлено секьюритизацией ипотечных кредитов и снижением нормативов достаточности капитала у крупнейших банков после выплаты дивидендов (при расчете величины буфера учитывается текущее значение достаточности капитала).

2. Банк России ужесточил на I квартал 2026 года МПЛ по ипотечным кредитам в сегменте ИЖС <2> и по нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости.

--------------------------------

<2> Индивидуальное жилищное строительство.

Для сегментов ИЖС и нецелевых потребительских кредитов исторически характерна большая доля кредитов, выдаваемых заемщикам с высокой долговой нагрузкой, которые чаще допускают просрочки. В III квартале 2025 года в сегменте ИЖС доля выданных кредитов заемщикам с ПДН выше 80% составила 29%, а в сегменте нецелевых кредитов под залог недвижимости - 61% (с ПДН от 50 до 80% - 19%). Высокая долговая нагрузка покупателей жилья, наряду с недобросовестными практиками отдельных застройщиков <3>, способствовала существенному ухудшению качества ипотеки на ИЖС. Доля кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней на 1 октября 2025 года составила 4,6% <4> от всего портфеля ИЖС - это гораздо выше, чем доля проблемной задолженности по ипотечному портфелю в целом (1,7% <5>).

--------------------------------

<3> Подробнее в Информационном письме Банка России от 21.04.2025 N ИН-03-59/82 "О мерах поддержки граждан, столкнувшихся с неисполнением подрядчиками принятых на себя обязательств по возведению объектов индивидуального жилищного строительства".

<4> По данным отчетности по форме 0409704.

<5> По данным отчетности по форме 0409115.

Банк России ужесточает МПЛ в указанных сегментах кредитования на I квартал 2026 года по сравнению со значениями МПЛ, действующими в IV квартале 2025 года. В дальнейшем значения МПЛ в этих сегментах будут постепенно ужесточены до уровня, который характерен для классической ипотеки и необеспеченных <6> потребительских кредитов (займов) соответственно.

--------------------------------

<6> Без ипотеки и залога автомототранспортного средства.

Значения МПЛ по ипотечным кредитам на ИЖС и нецелевым
потребительским кредитам под залог недвижимости на I квартал
2026 года для банков с универсальной лицензией

3. Банк России сохранил значения МПЛ по необеспеченным потребительским кредитам (займам) <7> на I квартал 2026 года.

--------------------------------

<7> Для кредитных и микрофинансовых организаций.

На рынке необеспеченного потребительского кредитования наблюдается реализация ранее накопленных рисков. Доля проблемных <8> кредитов на 1 октября 2025 года достигла 12,9% (7,9% на 1 октября 2024 года), что обусловлено вызреванием кредитов, выданных в период кредитного перегрева 2023 - 2024 годов, а также сокращением портфеля кредитов <9>. Однако ранние индикаторы по поколениям выдач показывают некоторое улучшение качества кредитов <10>. Кроме того, банки сформировали макропруденциальный буфер капитала в размере 7,6% <11> на 1 сентября 2025 года, который может быть распущен Банком России в будущем, если у банков будут сложности с покрытием убытков по кредитам.

--------------------------------

<8> Под проблемными понимаются кредиты, классифицированные в IV - V к.к. (раздел 1 отчетности по форме 0409115), с вероятностью дефолта 100% (раздел 1.1 отчетности по форме 0409115), а также с просрочкой платежей на срок более 90 дней (раздел 3 отчетности по форме 0409115).

<9> На 1 октября 2025 года портфель необеспеченных потребительских кредитов сократился на 5,5% г/г.

<10> В выдачах июля 2025 года доля кредитов наличными с просрочкой более 30 дней на третий месяц с момента выдачи кредита снизилась до 0,9% (-0,7 п.п. за квартал).

<11> Рассчитано как доля от задолженности по портфелю кредитов за вычетом резервов на возможные потери.

МПЛ, установленные по необеспеченным потребительским кредитам (займам), ограничивают выдачу наиболее рискованных кредитов (займов) заемщикам с высокой долговой нагрузкой, поэтому Банк России оставляет их неизменными. Доля выдаваемых необеспеченных потребительских кредитов (займов) с ПДН более 50% снизилась до 19% в III квартале 2025 года (28% годом ранее).

Чтобы банки и МФО могли более гибко управлять структурой выдач, Банк России планирует для сегмента необеспеченных потребительских кредитов (займов) с II квартала 2026 года устанавливать МПЛ на "вложенной" основе: лимит по кредитам (займам) с ПДН более 80% будет входить в лимит для кредитов (займов) с ПДН более 50%. В этом случае банки будут иметь возможность сократить выдачи наиболее рискованных кредитов (займов) с ПДН более 80% и увеличить выдачи кредитов (займов) с ПДН 50 - 80% на ту же величину.

4. Банк России сохранил значения МПЛ <12> и макропруденциальных надбавок по целевым автокредитам <13> и нецелевым кредитам (займам) под залог автомототранспортных средств.

--------------------------------

<12> Для кредитных и микрофинансовых организаций.

<13> Кредиты (займы), предоставленные на приобретение автомототранспортного средства, исполнение обязательств заемщика по которым обеспечено залогом приобретаемого автомототранспортного средства.

Под действием МПЛ в сегменте целевых автокредитов и нецелевых кредитов (займов) под залог автомототранспортных средств значительно улучшилась структура кредитования. Доля выдач с ПДН выше 50% для целевых автокредитов снизилась до 14% в III квартале 2025 года (39% в III квартале 2024 года), нецелевых кредитов (займов) под залог автомототранспортных средств - до 10% (68% в III квартале 2024 года).

В сегменте автокредитования с 1 января 2026 года произойдет ужесточение требований по расчету ПДН: отменяется возможность оценивать доход заемщика по автокредитам, используя собственные модели банков, невалидируемые Банком России. В этих условиях Банк России принял решение установить МПЛ по автокредитам на I квартал 2026 года на уровне значений IV квартала 2025 года.

Макропруденциальные надбавки по автокредитам не пересматривались. На 1 сентября 2025 года накопленный макропруденциальный буфер капитала составил 2,6% от портфеля этих кредитов за вычетом резервов на возможные потери.

5. Банк России с 1 декабря 2025 года повысит с 20 до 40% надбавку к коэффициенту риска на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой.

С 1 апреля 2025 года на прирост кредитных требований банков к крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой действует макропруденциальная надбавка (20%). За апрель - сентябрь 2025 года банки сформировали макропруденциальный буфер капитала в отношении прироста кредитных требований к таким компаниям в размере 17 млрд рублей на 1 октября 2025 года (под макропруденциальную надбавку попала задолженность на общую сумму 2,1 трлн рублей).

За 9 месяцев 2025 года крупнейшие группы компаний с высокой долговой нагрузкой <14> наращивали долговые обязательства <15> перед банками быстрее (+10,2%), чем корпоративный сектор в целом (+6,5%). Для ограничения риска целесообразно ускорить накопление макропруденциального буфера капитала по требованиям банков к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой, поэтому Банк России принял решение с 1 декабря 2025 года повысить надбавку, применяемую к приросту долга, на 20 п.п., до 40%. Такой уровень надбавки (40%) не создаст значительную нагрузку на капитал банков <16> и существенно не повлияет на общую динамику кредитования. Увеличение надбавки будет мотивировать банки тщательнее оценивать риски компаний с повышенной долговой нагрузкой.

--------------------------------

<14> Группы, у которых по МСФО-отчетности на 1 июля 2025 года значение коэффициента покрытия процентов операционной прибылью (ICR) с учетом амортизации составляет менее 3.

<15> По кредитам и облигациям.

<16> Вследствие того, что надбавка применяется не на весь долг, а только на его прирост, а также того, что надбавка применяется мультипликативно и, как правило, к невысоким коэффициентам риска.

6. Макропруденциальные надбавки по корпоративным кредитным требованиям в иностранной валюте не пересматривались.

С начала 2025 года валютизация портфеля кредитов и облигаций с исключением влияния валютной переоценки <17> практически не менялась (12,6%). Банки не заинтересованы в наращивании валютного кредитования, которое характеризуется повышенными кредитными рисками. Прирост кредитов в иностранной валюте обусловлен тем, что банкам необходимо управлять своей валютной позицией на фоне притока валютных депозитов. Банки не стремятся целенаправленно привлекать средства в иностранной валюте для последующей выдачи кредитов. Спрос на валютные кредиты в основном предъявляли компании-экспортеры. С учетом этого Банк России принял решение не устанавливать надбавки к коэффициентам риска по кредитным требованиям к юридическим лицам в иностранной валюте.

--------------------------------

<17> По курсу на 01.10.2025.

7. Банк России не пересматривал значение национальной антициклической надбавки, действующей с 1 июля 2025 года (0,5 п.п. к нормативам достаточности капитала банков).

За счет капитализации прибыли показатель достаточности капитала банковского сектора постепенно восстанавливается после выплаты дивидендов крупными банками. Достаточность капитала на 1 октября 2025 года составляла 13,0% (13,4% - на 1 июля 2025 года и 12,7% - на 1 августа 2025 года). По оценке Банка России, банковский сектор обладает достаточным запасом капитала для устойчивого финансирования экономики в текущем году и последующих периодах с учетом уже принятых решений по макропруденциальным инструментам, а также с учетом планового повышения надбавок к нормативам достаточности капитала <18>. В связи с этим значение национальной антициклической надбавки не пересматривалось.

--------------------------------

<18> В соответствии с Инструкцией Банка России от 26.05.2025 N 220-И "Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности собственных средств (капитала) банков с универсальной лицензией и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением" для системно значимых кредитных организаций надбавки (с учетом антициклической надбавки 0,5 п.п.) суммарно увеличатся с 1,25 п.п. на 1 июля 2025 года до 2,0 п.п. с 2026 года; для прочих банков - с 1,0 до 1,5 процентного пункта.