Глава X.
Финансовая оценка
Финансовый анализ
После подготовки всех элементов технико-экономического обоснования в соответствии с подходом, изложенным в предыдущих главах, следует рассчитать общие инвестиционные затраты и годовой объем издержек производства. Принимая во внимание все вышеизложенное, данную главу необходимо подготовить следующим образом:
Общие инвестиционные затраты
Рассчитайте общие инвестиционные затраты, сложив все элементы инвестиционных затрат, указанные в главах II, IV, V, VI и IX:
|
земля и подготовка строительной площадки
|
|
+ производственные объекты и инженерные сооружения
|
|
+ производственные машины и оборудование
|
|
+ вспомогательное и эксплуатационное оборудование
|
|
+ фиксированные корпоративные акты
|
|
+ капитальные издержки подготовки производства
|
|
+ потребности в чистом оборотном капитале
|
|
---------------------------------------------------------------
|
|
= общие инвестиционные затраты
|
Финансирование проекта
Опишите и обоснуйте предполагаемые или фактические источники финансирования. Рассчитайте годовой объем затрат на финансирование. Охарактеризуйте воздействие расходов, связанных с финансированием и погашением задолженности, на проектное предложение. Укажите структурные финансовые коэффициенты (соотношение собственных и заемных средств)
Полная себестоимость реализованной продукции
Рассчитайте полную себестоимость реализованной продукции, сложив все элементы затрат, указанные в главах III - IX. Используйте данные главы VII для обобщения всех накладных расходов и включите их в отдельную таблицу для определения полной себестоимости реализованной продукции. Рассчитайте себестоимость реализованной продукции на годовой основе в соответствии с предполагаемым уровнем загрузки производственных мощностей в первые годы эксплуатации и в последующий период.
Рассчитайте себестоимость единицы продукции.
Финансовые отчеты
Подготовьте таблицы прогнозируемого движения наличности, отчеты о прибылях и убытках и общие балансы на весь период эксплуатации проекта.
Рассчитайте показатели промышленной рентабельности:
- срок окупаемости
- простая ставка дохода
- чистая дисконтированная стоимость
- внутренняя ставка дохода
Проведите анализ чувствительности конъюнктуры (влияние изменений цен на реализуемую продукцию, переменных и постоянных издержек производства и инвестиционных затрат на финансовую жизнеспособность проекта). Укажите основные факторы риска и вероятность их возникновения.
Четко укажите, в какой степени проект подвержен воздействию непредсказуемых факторов. Насколько можно рассматривать данный проект в качестве надежного вложения капитала. Представьте финансовые коэффициенты.